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Re: [請益] 美債違約為何不可能
※ 引述《underwood (安德伍德)》之銘言：
: 先自首我是債蛙
: 債蛙最愛笑債酸沒常識的點
: 就是債酸常講的美債違約
: 只是美債違約為何不可能
: 雖然美國不會還不起錢
: 但到期後拖著慢慢還
: 或是利息不給或晚給
: 或是4萬元舊美債變成1元新美債
: 最後反正錢有還就是還了
: 這樣也拿美國沒皮條
: 如果發生這種情況 美債會跌倒哪
https://i.imgur.com/Ejswg3r.jpeg
上圖是10年期美債投標倍數圖
可以看出近來雖然長債殖利率飆高，但美國財政部標售公債投標倍數仍在正常區間，並未有買氣低迷的情況，可以推斷目前華爾街並不擔心美債可能違約
但長債殖利率飆高會發生什麼事呢？
https://i.imgur.com/93I4zGL.jpeg
上圖是房利美房屋抵押貸款利率，上個月底升到6.88%，其影響是房地產買氣低落，連帶使得房租降不下去，CPI就僵住了。根據調查，老美比較能接受的房貸利率上限大約落在5.6%左右
房貸如此，其他商業貸款當然也一樣慘
長債殖利率維持高檔，正在對美國經濟施加不必要的壓力及限制
鮑爾前幾天才說他只擔心就業情況，完全沒提通膨，可知現階段沒有通膨復燃的隱憂。他也回應記者提問，正在關注降息循環期間長債殖利率上升的問題
上面這些是現狀
接下來說說預期
負責任聯邦預算委員會估算，川普的政見如果全部實現，將替美國增加7.5兆債務(現在是36兆)
根據報載，2024年度美債的平均殖利率是3.32%，如果美債殖利率長期維持高檔，算4.5%好了，就算以後美國年年收支平衡，以七二法則估算，約16年後美債規模翻倍達87兆
長債殖利率升高，主要反映美國債務可能繼續膨脹至無法回復的地步，這是美債的信用風險，沒錯，就是違約可能性。負責任聯邦預算委員會講得更明白，當國債增加速度高於GDP增速(前一陣子介於120%~130%之間)，就可以認定美債無法持續
綜合各種資訊，雖然有點荒誕無稽，我個人其實還蠻認同債券衛士的假說，即華爾街正在用其財力向新政府施加壓力，要求新政府正視財政紀律及國債持續擴增的問題
既然是施壓，力道就很重要，長債殖利率要高但又不能太高，不然弄假成真美債真的崩盤，華爾街也完了
廢話就講到這裡
最後建議可以去看看對岸的貨幣戰爭這本書。除去陰謀論的部分，書中對二百多年來銀行家與美國政府互相爭奪貨幣發行權的歷史，有相當詳細的描述
目前是銀行家贏，貨幣發行權屬於聯準會，不用聽命於總統
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