[心得] 短期美債ETF值得買嗎?

**以元大美債1-3年ETF做為研究對象 **標題及以下所稱短債ETF均特指 <元大美債1-3年ETF>, 有興趣者也可用別家標的做研究,看是否得出相同結果. 在做之前那篇[心得] 元大美公債ETF/升降息/匯率 關係圖表 時, 忽然發現美債1-3年ETF的績效走勢和 美元/台幣匯率"極為"正相關. 關係圖表 https://i.imgur.com/DUUdiAT.jpg 因為常常在看數字有些敏感度,會覺得在美元長期升值期間,美債1-3年ETF的績效, 還輸給美元升值的價差報酬,因此就決定好好來給它研究一下,看看短債ETF是否需要 配置. 從上面的關係圖表,可以發現美元/台幣匯率在2022 2023 2024(至9/3)這三年, 基本都是美元在年初相對便宜,年中後期間來到一年中最高價格,因此我簡單取這 三年年初至當年美元最高價格的期間來分析,可以得到結果如下: (匯率資料來源:台新網銀) 2022/1/3 --> 2022/10/25 美元漲幅=32.282/27.676=16.64% https://i.imgur.com/tfxokBN.jpg 2023/1/3 --> 202311/1 美元漲幅=32.454/30.755=5.52% https://i.imgur.com/b7cPcOp.jpg 2024/1/2 --> 2024/7/29 美元漲幅=32.848/30.939=6.17% https://i.imgur.com/ycjwY2X.jpg 我們再把美債1-3年ETF這三段期間的績效調出來看,得到以下結果: 2022 +11.61% https://i.imgur.com/OFJDkEV.jpg 2023 +7.49% https://i.imgur.com/RGsEzjk.jpg 2024 +8.6% https://i.imgur.com/W7y0NGM.jpg 從上面的結果可以看到2022年的美元價差獲利高於ETF獲利,而2023和2024年小輸, 但是因為我之前有研究過<美元現金基金>這種標的,它可以當做類似美元定存功能的 產品(但是不用設存期),因此我們可以把這三年年初買進的美元,投入美元現金基金 之中,看看效果如何.(此處以<富達美元現金基金>為例) 此三個時段,<富達美元現金基金>的績效分別為: 2022 +0.74% https://i.imgur.com/WFWhD9r.jpg 2023 +4.1% https://i.imgur.com/wG8kBj3.jpg 2024 +3.02% https://i.imgur.com/BccoO1o.jpg 如果我們以10萬台幣做為本金,分別代入這三個階段的匯率與基金淨值,可以得到下表: https://i.imgur.com/mo8hyRu.jpg **買入美元+投入基金績效計算式為 10萬/(1)/(2)*(3)*(4)/10萬-1 可以得到在美元升值階段,直接買入美金放入美元現金基金,可能會比買短債ETF 的績效好. 心得 ---- 因為本身就會在美元相對便宜時買入美元,之前又有在放美元現金基金,因此在做債 的ETF研究時,很快就注意到短期美債ETF和美元匯率的關係,經過以上的研究,我想我還 是會繼續保持美元低檔時買進美元+放入美元現金基金的辧法,而不會採取買入台幣計價 美元短債ETF的方式來配置. 但是持有短債ETF真的沒有任何好處嗎? 我還是想了幾點好處: 1.不用麻煩換美元 2.不用麻煩買美元現金基金 3.ETF可以質押 以上分享希望對大家有幫助喔~~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.181.15 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1725610765.A.6B1.html