[請益] 長期投資之路-槓桿配置流

看板 Foreign_Inv

作者 tgb5566 (凌谿)

時間 2024-09-09 09:36:22

留言 45 ( 9推 0噓 36→ )

回文 2則

各位大大們好，小弟採用槓桿ETF來做定期定額&再平衡來做配置有幾個小問題想請教前輩們，依慣例厭惡槓桿ETF的人可能會跳出來噴，小弟已知悉震盪跟最大下跌風險，投資有賺有賠，請對自己的決定負責。此組合也只佔總資金的一部分，還是建議大家小心面對槓桿。回測內容為初始資金100000 每季投入2000 每季再平衡 VT 40% TQQQ 25% UPRO 10% COST 10% WMT 10% XLP 5% 如果似曾相似的話，沒錯，是從之前的文跟reddit做改造，當初大家找負相關的目標是各種長短債的ETF（甚至槓桿型）但這幾年負相關消失，原本期望的效果不見了小弟改採納必需品（不會是完整的負相關，但在狀況不好時大家會當防禦性資產）這樣有幾個問題請教問題一 Portfolio visualizer回測時，是否是以”每天”計算?這樣回測的槓桿部分是否就已包含震盪耗損?我怕回測沒有貼近實際狀況，又或者TWRR會誤差幾％? 問題二考量過去幾年的負相關說不見就不見此配置也不會是一直適合超長期持有負相關/保護性部位可能過個幾年都要在重新審視一次，失效的話等於此回測失效隨時替換成其他標的重新配置&回測這樣的想法是對的嗎？問題三礙於tqqq只能回測到2010，之前有看到有人近似得模擬到2000年左右，那是用excel硬幹出來的嗎？有沒有類似的方法可以參考？主要想知道這組合在災難中的最大跌幅考慮風險要優先於報酬，最大跌幅大約50%差不多是心性的極限。附上幾張回測的截圖對標是VT 如果portfolio1最大跌幅42%無法承受，可以(Portfolio2)換成兩倍的組合最大跌幅沒有高VT多少但TWRR差不多兩倍 https://i.imgur.com/0BiD9Vv.png

https://i.imgur.com/5i0c29E.png

https://i.imgur.com/3nuruRa.png

先謝謝各位了～ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.247.33.158 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1725845784.A.69C.html

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[請益] 長期投資之路-槓桿配置流

9 45 foreign_inv tgb5566

2024-09-09 09:36:22

Re: [請益] 長期投資之路-槓桿配置流

4 20 foreign_inv r6TSGs

2024-09-09 09:49:46

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推 askaa tqqq不能長期投資，只能則時你現在會選擇表示有東西沒看 09/09 09:52 1F

→ askaa 到但這會引你進入滅亡的深淵請留意 09/09 09:52 2F

推 Chromazoo 有經過08年投資的就會懂。 09/09 10:15 3F

推 omis123 問題3可以用excel試算 2000~2002年會跌掉99.8% 09/09 10:15 4F

→ omis123 上面說的是TQQQ 到現在還漲不回來 09/09 10:15 5F

→ w901741 在2000年、2008年用期貨開三倍槓桿早爆倉了 09/09 10:16 6F

→ w901741 請問樓上同樣是開槓桿，爆倉跟耗損哪個風險高？ 09/09 10:17 7F

→ bnn ...他沒有全壓TQQQ 還有一倍的標的甚至VT還佔40% 09/09 11:34 8F

→ bnn 問題二則有點微妙從負相關 0.1變成0.3 你打算怎麼調 09/09 11:37 9F

→ bnn 或者變成0.2 程度上的差別你打算怎麼隨時微調 09/09 11:37 10F

→ bnn 或者審視的時間長短有時0.1 某段時間(整體大崩連帶崩盤)0.3 09/09 11:38 11F

→ bnn 難道你就剛好在整體大崩的時候說這相關性變高了該換標的(? 09/09 11:39 12F

→ bnn 那持有零相關的(cash) 直接搞50槓桿/50現金那種保證不會相關 09/09 11:40 13F

→ tgb5566 重測一下08年的部份，用兩倍產品組合，maxdrawdown大概是 09/09 12:24 14F

→ tgb5566 一半，三倍確實撐不住（VT測不到暫用VTI，知道成份差很多 09/09 12:24 15F

→ tgb5566 但先近似測一下趨勢） 09/09 12:24 16F

→ tgb5566 負相關觀察區間確實太廣，思慮不周。可能較能調整的還是 09/09 12:32 17F

→ tgb5566 等校槓桿比例，1.5-2以上調回1-1.5。不過這就回到擇時了 09/09 12:32 18F

→ tgb5566 ，本版幾乎都討論只討論被動( ˙-˙) 09/09 12:32 19F

推 maplefff 負相關根本沒有消失, 實際上股債受到彼此波動互相影響 09/09 12:44 20F

→ maplefff 的同時，還同時受到利率影響 09/09 12:44 21F

→ maplefff 這幾年暴力升息, 當然股債同跌 09/09 12:44 22F

→ maplefff 那未來幾年開始降息, 股債高機率是同漲 09/09 12:44 23F

→ maplefff https://i.imgur.com/h8av2uV.png 09/09 12:44 24F

24F

→ maplefff 感覺很多人都只會看回測，都不想想負相關、正相關根本 09/09 12:44 25F

→ maplefff 性的原因是什麼 09/09 12:44 26F

→ max70937 可參考Vanguard股債相關性的研究 09/09 12:58 27F

→ max70937 https://shorturl.at/ng3n2 09/09 12:59 28F

推 CIIIO TQQQ搭配週期循環要跟QQQ互換 09/09 14:25 29F

→ beminaru 我自己是疫情前全丟TQQQ 打算放個10年看看 09/09 15:37 30F

推 staytuned74 回一問題：他們資料精度是以月為計算不是日 09/09 15:54 31F

推 aria0520 我是TQQQ+TMF配置長期投資再平衡 09/09 16:01 32F

→ aria0520 心態上就是放著當樂透歸零了就再建倉 09/09 16:05 33F

→ aria0520 適合生命週期還在前段的人 09/09 16:05 34F

→ sai1268 我美股長持是用2倍的QLD，但純粹用50:50策略，心態比較不 09/09 17:15 35F

→ sai1268 容易炸 09/09 17:15 36F

→ tgb5566 資料精度如果沒有到「日」那其實回測參考價值…很低？ 09/10 09:24 37F

推 XDDDpupu5566 UPRO有人回測2008年剩7%，也就是-93% 09/10 13:12 38F

→ XDDDpupu5566 你把槓桿ETF本身的日再平衡跟回測網站搞混了 09/10 13:14 39F

→ XDDDpupu5566 回測網站就是假設你買進持有TQQQ 09/10 13:14 40F

→ XDDDpupu5566 根據它的股價給你績效回報而已 09/10 13:14 41F

推 staytuned74 他們網站回測應該是主打給長期被動投資者，所以還是 09/10 14:52 42F

→ staytuned74 蠻有參考價值，一般學術回測其實也常用月度為單位， 09/10 14:52 43F

→ staytuned74 例如fama 因子模型就常用月來算，如果是給偏短線多 09/10 14:52 44F

→ staytuned74 重訊號或融資的交易者，那這個網站就不合適 09/10 14:52 45F

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